期权订价的基本环节均适用于场内和场外期权。场外期权订价环节主要有三种www.kk44kk，区别是二叉树模子、布莱克-舒克尔斯（B-S）模子和蒙特卡洛模子。
1.二叉树模子
二叉树订价模子假定股价波动只消进取和向下两个标的，且假定在通盘练习期内，股价每次进取(或向下)波动的概率和幅度不变。模子将练习的存续期分为多少阶段，阐述股价的历史波动率模拟出正股在通盘存续期内扫数可能的发展旅途，并对每一说念径上的每一节点计较权证行权收益和用贴现法计较出的权证价钱。关于好意思式权证，由于不错提前行权，每一节点上权证的理讲价钱应为权证行权收益和贴现计较出的权证价钱两者较大者。
以欧式看涨期权单期二叉树订价模子为例，其订价公式为：
2.B-S模子
B-S模子假定条目：标的钞票价钱慑服对数正态散布；在期权灵验期内，无风险利率和金融钞票收益变量是恒定的；商场无摩擦，即不存在税收和交游本钱；金融钞票在期权灵验期内无红利过头它所得(该假定后被烧毁)；该期权是欧式期权，即在期权到期前不行实施。
订价公式
其中:
C—期权运转合理价钱；L—期权交割价钱；S—所交游金融钞票现价；T—期权灵验期；r—联贯复利计无风险利率；σ2—年度化方差；N()—正态散布变量的积累概率散布函数
3.蒙特卡洛模子
哄骗风险中性的环节计较期权订价：
其中，f是期权价钱，是到期日T的现款流，E 是风险中性推断.
若是标的钞票慑服几何布朗解析：
夫妻性爱技巧则在风险中性推断下，标的钞票解析方程为：
关于欧式看涨期权，到期日欧式看涨期权现款流如下:
其中，K是施行价，r是无风险利率，/ud835/udf0e是步调差www.kk44kk，/ud835/udf00是正态散布的立时变量。对到期日的现款流用无风险利率贴现，就可知说念期权价钱。
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